2021-10-18
Wyższe stopy i co dalej?
Wywiad z Patrykiem Nowakiem, dyrektorem regionalnym w Gold Finance.

W jaki sposób podwyżka stóp procentowych może wpłynąć na rynek mieszkaniowy?
Patryk Nowak, dyrektor regionalny Gold Finance: Niskie stopy procentowe zawsze zniechęcają do inwestowania w lokaty bankowe, a zachęcają do szukania innych inwestycji w tym na rynku mieszkaniowym. Wtedy nawet kilkuprocentowe zyski z inwestycji wydają się być wysoce atrakcyjne. Podwyżka stóp procentowych może zapoczątkować koniec wzmożonych spekulacji na rynku nieruchomości. Daje ona istotny sygnał inwestorom, że czas przygotować się na kolejne podwyżki. Obecnie daleko nam do wysokości stóp procentowych sprzed pandemii, które kształtowały się na poziomie 1,5%, ale może ostudzić zapały kupujących. Kluczowe zatem pozostaje pytanie czy będzie to jednorazowa podwyżka czy też początek trendu. Myślę, że jest to pytanie które postawi sobie wielu inwestorów, a co za tym idzie mogą wstrzymać się z kolejnymi inwestycjami.
Czy decyzja Rady Polityki Pieniężnej spowoduje zatem, że inwestorzy będą wycofywać się z rynku nieruchomości?
Patryk Nowak: Zmiana o 0,4 pkt procentowego jest na tyle niewielka, że nie przełoży się w znaczący sposób na „odpływ” inwestorów z rynku. Zakładając wzrost oprocentowania lokat z obecnych 0,1-0,2% do 0,4-0,5% możemy założyć, iż w dłuższej perspektywie wzrost ten jest daleki od poziomu uznawanego za atrakcyjny. Ponadto obecna nadpłynność banków (posiadają zbyt dużo gotówki) będzie ten proces dodatkowo spowalniać. Obecnie znaczącą część inwestorów stanowią również osoby, instytucje, bądź nawet fundusze inwestycyjne lokujące w ten sposób swój kapitał. Co za tym idzie – są to jednostki nie potrzebujące kredytu hipotecznego. O ile nie będzie to tylko początek cyklu podwyżek stóp procentowych to nie spodziewałbym się znaczącego odpływu inwestorów. Większe znaczenie będą mieć stale rosnące ceny nieruchomości skutkujące malejącym zwrotem z inwestycji.

Do tej pory atrakcyjność inwestowania na rynku nieruchomości opierała się na tym, że kwota możliwa do osiągnięcia w ramach czynszu za wynajem była wyższa niż rata kredytu? Jak to się zmieni po podwyżce stóp procentowych?
Patryk Nowak: Każde mieszkanie jest na swój sposób „wyjątkowe”. Tak jak nie można powiedzieć, że inwestowanie w akcje to zawsze opłacalne rozwiązanie, tak samo nie można powiedzieć, że inwestowanie w nieruchomości jest zawsze rentownym przedsięwzięciem. Wszystko zależy od tego kiedy, gdzie i za jaką cenę daną nieruchomość się zakupi. Jeśli kupimy nieruchomość w dobrej lokalizacji i w dobrej cenie to oczywiście, że tak. Natomiast jeśli źle przeanalizujemy zakup i przepłacimy, to inwestycja nie przyniesie spodziewanych zysków.
Zarówno ceny najmu jak i zakupu różnią się pomiędzy miastami jak i poszczególnymi dzielnicami. Trudno więc jednoznacznie określić opłacalność wszelkich inwestycji tego rodzaju.
Jednakowoż możemy opierać się na średnich cenach najmu i rat kredytów, tak aby zobrazować sytuację. Poniżej pozwolę sobie zaprezentować sobie to na przykładzie 5 największych miast przy założeniu średniego oprocentowania w chwili obecnej na poziomie 2,85%, średnich cen mieszkań z rynku wtórnego (na podstawie raportu Barometr Metrohouse i Gold Finance II kw. 2021 r.) o powierzchni ok. 55 m kw. i średnich notowanych cen ofertowych najmu dla takich lokali.

Porównanie rat kredytu przy założeniu wzrostu średniego oprocentowania do poziomu 3,25% przy zachowaniu bieżącej średniej ceny za najem.

Masz pytania? Skontaktuj się z nami lub odwiedź najbliższe biuro Metrohouse.
+48 22 626 pokaż!
Wypełnij poniższy formularz:
Grupa Metrohouse dba, aby Twoje dane osobowe były przetwarzane w sposób zgodny z przepisami prawa, a ich przetwarzanie nie naruszało Twoich praw i wolności.
Prosimy o zapoznanie się z Klauzulą Informacyjną.
W przypadku chęci uzyskania dodatkowych informacji dotyczących sposobu przetwarzania Twoich danych osobowych, możesz skontaktować się z naszym Inspektorem Ochrony Danych Osobowych pod adresem e-mail: iod@metrohouse.pl
Klauzula Informacyjna
Zgodnie z art. 13 ust. 1 i ust. 2 ogólnego rozporządzenia o ochronie danych osobowych z dnia 27 kwietnia 2016 r. (dalej: „RODO”) informujemy, że administratorem Pani/Pana danych osobowych jest Metrohouse Franchise S.A. z siedzibą: ul. Wołoska 22, 02-675 Warszawa (dalej: „ADO”). ADO umożliwia kontakt przy wykorzystaniu numeru telefonu: (+48) 22 112 19 29 lub drogą listownie na adres siedziby ADO. Współadministratorami danych osobowych (jedynie w zakresie: imienia, nazwiska, numeru telefonu, adresu e-mail) są spółki: Credipass Polska S.A. oraz Primse.com sp. z o. o. obie z siedzibą w Warszawie przy ul. Wołoskiej 22, 02-675 Warszawa (dalej zwane łącznie „Współadministratorami”). Dane kontaktowe inspektora ochrony danych powołanego przez ADO i Współadministratorów: tel.: +48 (22) 626 26 26, e-mail: iod@metrohouse.pl, adres do korespondencji: ul. Wołoska 22, 02-675 Warszawa. Pani/Pana dane osobowe na potrzeby przygotowania oferty i świadczenia przez ADO usługi pośrednictwa w obrocie nieruchomościami przetwarzane są na podstawie art. 6 ust. 1 pkt b) RODO zgodnie z zasadą, że przetwarzanie danych jest zgodne z prawem jeżeli jest niezbędne w celu realizacji umowy lub do podjęcia działań przed jej zawarciem na żądanie osoby. Współadministratorzy przetwarzać będą Pani/Pana dane osobowe w celu złożenia ofert usług własnych na podstawie art. 6 ust. 1 pkt f) RODO. Pani/Pana dane osobowe będą przetwarzane przez ADO przez okres 3 (trzech) lat od końca roku kalendarzowego, w którym złożono ofertę finansowania, ubezpieczenia lub pośrednictwa w obrocie nieruchomościami, a jeżeli usługa pośrednictwa finansowego i/lub ubezpieczeniowego i/lub pośrednictwa w obrocie nieruchomościami zostanie wykonana przez okres przechowywania dokumentacji związanej z wykonaniem tych usług zgodnie z wymogami powszechnie obowiązujących przepisów prawa. Współadministratorzy – w zakresie celu przetwarzania jakim jest oferowanie usług własnych przetwarzać będą dane osobowe do czasu zgłoszenia sprzeciwu na przetwarzanie, a jeżeli została wykonana usługa przez okres przechowywania dokumentacji związanej z wykonaniem usługi wymagany przez powszechnie obowiązujące przepisy prawa. Jeżeli nie złożono oferty usług dane osobowe będą przechowywane przez okres 3 miesięcy od daty wypełnienia formularza. Pani/Pana dane osobowe nie będą przekazywane do państw spoza Europejskiego Obszaru Gospodarczego (do krajów innych niż kraje Unii Europejskiej oraz Islandia, Norwegia i Liechtenstein). Udostępnione dane nie będą przetwarzane w sposób automatyczny (profilowanie). Odbiorcami danych osobowych, z zachowaniem wszelkich gwarancji zapewniających bezpieczeństwo przekazywanych danych, mogą być: a. podmioty, którym ADO lub Współadministrator powierzył przetwarzanie danych osobowych, w tym dostawcom usług umożliwiających świadczenie usług pośrednictwa finansowego i/lub ubezpieczeniowego i/lub usług pośrednictwa w obrocie nieruchomościami; b. dostawcy usług prawniczych, usług doradczych i windykacyjnych w przypadku dochodzenia przez ADO roszczeń związanych z prowadzoną działalnością gospodarczą; c. podmioty, z którymi ADO zawarł umowę agencyjną, umowę o współpracy, umowę pośrednictwa finansowego, pośrednictwa ubezpieczeniowego lub w pośrednictwa obrocie nieruchomościami (ich pełna lista dostępna jest pod adresami: www.credipass.pl/partnerzy oraz www.metrohouse.pl/partnerzy). Przysługuje Pani/Panu prawo dostępu do danych oraz prawo ich sprostowania, gdy są one nieprawidłowe. W przypadkach określonych przepisami prawa przysługuje Pani/Panu prawo do żądania usunięcia danych, prawo żądania ograniczenia przetwarzania danych, prawo do przenoszenia danych, prawo do wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania danych. Przysługuje Pani/Panu prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego czyli do Prezesa Urzędu Ochrony Danych Osobowych w przypadku, gdy przy przetwarzaniu Pani/Pana danych ADO narusza przepisy dotyczące ochrony danych osobowych. Podanie przez Panią /Pana danych osobowych jest dobrowolne (konsekwencją ich niepodania będzie brak możliwości podjęcia działań związanych przygotowaniem oferty finansowania lub ubezpieczenia oraz udzielenia informacji w tym zakresie).